8868体育量化投资先驱马丁·卢克警告勿将交易决策全盘交予人工智能

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　　量化投资领域最负盛名的人物之一警告称，不应将投资决策权完全交予人工智能，并指出对冲基金行业的某些领域在采用该技术方面已走得过远。

　　马丁·卢克（Martin Lueck）是量化先驱AHL的三位创始人之一，同时也是对冲基金宽立资本（Aspect Capital）的联合创始人兼总裁。他表示，能够准确理解其计算机模型为何推荐特定交易，对他的公司而言至关重要。

　　“我的出发点是，我不会将我的名字或我公司的声誉押在某个我完全不清楚它为何持有这些头寸的东西上，”卢克（Lueck）表示。他管理的公司资产规模达90亿美元。

　　“我需要有某种我可以依托的假设。如果我是把自己的钱投进去，我想知道它在做什么，”他补充道。

　　卢克发表上述言论之际，对冲基金和自营交易公司正在深化对人工智能及机器学习技术的运用。美国量化巨头AQR的创始人、亿万富翁克里夫·阿斯内斯（Cliff Asness）去年表示，其公司正在“更多地向机器让渡决策权”。

　　阿斯内斯（Asness）承认，他的基金正在捕捉那些其量化研究员有时也无法解释的模式，并正使用机器学习来决定向交易中投入多少资金。

　　“在经历了一段非常糟糕的时期之后，这段时间对我们来说非常有利，这让事情变得更容易，”阿斯内斯当时表示，“大概率在行情不好的时候，（向投资者）解释起来会更困难一些，但我们认为这显然是值得的。”

　　卢克说，他听过阿斯内斯的观点，并认为他“很有说服力”，但他补充说，1995年他离开当时已收购了AHL的曼氏集团（Man Group）的关键原因之一，正是为了向投资者提供更多关于驱动交易模型因素的资讯。

　　“那时候它是一个黑箱，”他说，“这些模型在做什么毫无透明度可言，整个（量化投资）世界都是不透明的。”

　　量化投资传统上运用深度研究——通常借鉴学术论文——来尝试识别并解释市场模式，然后由计算机算法据此进行交易。这类程序通常有规则来决定投入多少资金，以及何时根据市场风险调整杠杆。

　　卢克是与迈克尔·亚当（Michael Adam）和大卫·哈丁（David Harding）共同创立AHL的，他是通过跟踪市场趋势来获利的早期先驱之一——这是量化投资的一个分支，旨在从投资者蜂拥买入或卖出某一交易标的行为中获利。

　　但随着更强算力以及日益精密的人工智能和机器学习技术的出现，对冲基金受到诱惑，将更多职责委托给机器。

　　卢克补充说，在使用大语言模型来协助量化研究员完成诸如整理数据、运行测试以及为同事准备演示文稿等任务方面，存在着巨大机遇。

　　但他也补充道：“我仍然希望研究员去思考‘我正在研究的到底是什么’，而不是‘这里有一些数据，帮我找找里面有什么关系’。”